Weekly Market Review W48 (11/24~11/30): 금리 인하 기대, 빅테크 주도, 포지셔닝 점검

• 금리 인하 기대 재부각으로 위험자산 심리 개선, 지수 반등 기조.
• AI·빅테크가 지수 주도, 섹터 편중 심화에 따른 밸류 부담 유의.
• 개인 포지셔닝: 코어 분산 유지, 성장·배당 균형, 레버리지 자제.

지난주 한눈에 보기 (11/24~11/30)

• 거시: 물가 둔화 신호와 연준의 인하 기대가 재부각되며 장기금리 안정 → 멀티플 민감 섹터(성장/테크) 선호.
• 섹터: 반도체/AI, 대형 플랫폼주 강세. 경기민감/중소형은 상대적 약세 지속.
• 수급/심리: “지수는 오르는데 체감은 덜한” 구도(빅테크 집중) 유지.

핵심 이슈 3

1. 금리 인하 기대와 장기금리 안정

   • 물가 둔화 흐름이 유지되며, “내년 인하 시작” 시나리오에 무게.
   • 위험자산 선호 개선, 성장주 밸류에이션 방어력 상승.

2. AI·빅테크 중심의 주도주 랠리

   • 반도체/클라우드/플랫폼이 실적 및 기대감으로 지수 견인.
   • 편중 심화에 따른 되돌림 리스크 동거 필요.

3. 방어·현금흐름 자산의 역할

   • 시장 상승 단계에서도 고배당/커버드콜/리츠의 체감은 제한적.
   • 다만 변동성 확대 구간에서 계좌 안정성을 높여주는 안전판.

이번 주 포지셔닝 3

1. 코어는 분산, 편중 완화

   • 지수형(SPY/VOO) + 성장축(QQQ) 조합 유지하되, 개별 초집중은 점검.
   • 과열 섹터에는 분할 접근·목표 비중 관리.

2. 현금흐름 전략(배당·커버드콜) 병행

   • ISA/과세계좌에서 배당 ETF·커버드콜·리츠의 비중을 소액 유지해
     변동성 구간의 심리 방어력 확보.

3. 레버리지/추격 매수 자제

   • 연말 수급·이벤트 변수가 남아 있어 무리한 레버리지 지양.
   • 조정 시 분할 매수 규칙(가격/시간) 사전 정의.

ISA/연금 운용 힌트

• 연금: 지정비중 자산배분(리밸런싱 규칙)으로 무관심 전략 유지.
• ISA: 월배당 중심 포트폴리오(국내/글로벌 배당 + 커버드콜 + 리츠)로
  “수익 소비→만족→재투자”의 루프를 만들어 장기 지속성 강화.

체크리스트

• 주력 종목/ETF 비중이 한 섹터에 과도하게 몰려 있지 않은가?
• 분할 매수/매도 규칙이 숫자로 정의되어 있는가?
• 변동성 구간에서 지켜줄 ‘현금흐름 자산’이 포트에 존재하는가?

다음 주 확인할 이벤트

• 인플레이션/고용/제조업 지표 업데이트
• 연준/ECB 등 주요 인사 발언(매파/비둘기 톤 변화)
• 빅테크/반도체 업체 실적·가이던스/주요 제품 이벤트

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